Les analystes de la BRI tirent la sonnette d’alarme de la crise bancaire pour la Chine, le Canada et Hong Kong.
La Chine, le Canada et Hong Kong figurent parmi les économies les plus exposées au risque d'une crise bancaire, d’après la Banque des règlements internationaux (BRI).
Le Canada, dont l'économie a connu une croissance rapide depuis 2011, a été marqué par l’endettement de ses ménages et l’utilisation excessive de cartes de crédit, ainsi que par le niveau d'endettement général élevé. Les emprunts des ménages sont également considérés comme un facteur de risque important pour la Chine et Hong Kong.Selon les analystes Inaki Aldasoro, Claudio Borio et Mathias Drehmann, « les indicateurs nous signalent l’intensification du risque de crise dans plusieurs économies. »
L'étude a donné des résultats surprenants : par exemple, l'Italie n'est pas considérée comme étant une économie à risque, malgré ses difficultés, sa faible croissance et des banques empêtrés dans des créances irrécouvrables.
La Chine, elle, a été signalée par un indicateur se basant sur l’écart entre le crédit et le produit intérieur brut, qui a démontré une amélioration. Cela laisse penser que le gouvernement fait des efforts pour réduire les risques du secteur financier.
L'écart en question est la différence entre le ratio du crédit au PIB et sa tendance sur le long terme. Un éclatement de celui-ci peut indiquer que la croissance du crédit est excessive, et qu'un ralentissement financier pourrait se dessiner. En Chine, l'écart est tombé à 16,7% au troisième trimestre de 2017, en baisse par rapport au pic de 28,9% en Mars 2016.
Ce rétrécissement de l'écart en Chine « suggère que l'efficacité de l'intermédiation financière s'améliore », a déclaré Ding Shuang, économiste en chef chez Standard Chartered Plc à Hong Kong. Cela contribue à ralentir le rythme haussier du ratio de la dette au PIB, créant ainsi les conditions d'un éventuel désendettement de l'économie.
La Chine prend au sérieux les dangers qui menacent son système financier. Alors que le « derisking » est l’objectif du gouvernement depuis 2015, les politiciens les plus puissants du pays ont accéléré l'adoption de directives, allant des banques fictives à la spéculation boursière. Depuis le mois d'avril dernier, les régulateurs financiers ont freiné la croissance des produits de gestion du patrimoine et des emprunts interbancaires, se focalisant sur la réduction de l'endettement des ménages.
Basée en Suisse, la BRI recueille et analyse régulièrement des données pour surveiller les vulnérabilités du système financier mondial. Ces chiffres comprennent généralement le montant du crédit dans une économie, le cours de l’immobilier, ainsi que la capacité des emprunteurs à rembourser leurs dettes.
Source:bloomberg.com
Traduit par BUNKER GROUP